Taivalkoski sijaitsee Koillismaan sydämessä, Oulun läänissä. Naapurikuntia ovat Kuusamo, Suomussalmi, Pudasjärvi ja Posio. Kunnan pinta-ala on 2 651 km2, josta vesistöjen osuus on 7,96 prosenttia. Asukkaita on 4546 (vuodenvaihde 2008-2009). Kunnanjohtajana toimii Jukka Mikkonen.

Kunnan toimialoja ovat yleisjohto sekä elinkeino- ja maaseutuasiat, hallinto- ja talouspalvelut, sivistyspalvelut, sosiaali- ja terveyspalvelut ja tekniset palvelut. Hallinto- ja talouspalvelut pitävät sisällään mm. hallintopalvelut, verotuksen, avustukset ja kuluttajaneuvonnan. Sivistyspalvelujen toimialan tehtävänä on tuottaa tai järjestää kuntalaisille opetus-, kirjasto- kulttuuri- ja vapaa-aikatoimen sekä kansalaisopiston palveluja. Sosiaali- ja terveyspalveluihin luetaan mm. päivähoito, sosiaalitoimisto, kehitysvamma- ja hammashuolto, terveyskeskus sekä koti- ja perhepalvelut. Tekniset palvelut vastaa mm. lämpö- ja vesilaitostoiminnasta, tienpidosta ja jätehuollosta, ja yleisistä alueista, joita ovat muun muassa tori ja puistot.

Elinkeinorakenne jakautuu kunnassa seuraavanlaisesti: palveluiden osuus on noin 37,3 %, maa-, metsä- sekä kalatalouden osuus noin 14,3 % ja teollisuuden osuus noin 13,0% (2006). Tärkeimmät työllistäjät ovat Telatek Oy, Pölkky Oy:n omistama Ulean saha ja Taivalkosken kunta. Ohtaojalla toimii valtion riista- ja kalatalouden tutkimuslaitos, jossa tehdään merkittävää tutkimustyötä.

Kunnanvaakunassa on "kuusikoroinen lakio, jossa on edessä justeeri", joka kuvaa metsätalouden merkitystä Taivalkosken menneisyydessä ja nykyisyydessä. Maa- ja metsätalous olivat pitkään Taivalkosken tärkeimmät elinkeinot, nykypäivänä niiden merkitys on kuitenkin vähäisempi.

Poronhoito oli tärkeä elinkeino varsinkin 1800-luvulla ja 1900-luvun alkupuolella, edelleenkin se on olennainen lisä muiden elinkeinojen rinnalla ja muutamille ihmisille jopa pääelinkeino. Poroja pitäjässä on muutama tuhat.

Väestön poismuuttoa Taivalkoskelta pitäisi saada vähenemään ja koulutetuille nuorille tarjota mahdollisuus kotipaikkakunnalle jäämiseen. Näköpiirissä on paikkakunnan työllisyystilanteen kohentuminen muun muassa sen myötä, kun uusia yrityksiä aloittaa toimintansa Taivalkoskella. Matkailutoimintaa pyritään saamaan virkeämmäksi sekä Taivalkoskea tuomaan esille kulttuuripitäjänä Kalle Päätalon perinnön kautta.